Kada govorimo o investicijskoj studiji (elaboratu), često dolazi do nesporazuma u pogledu ispravnog tumačenja značenja. Investicijska studija je dokument kojim poduzetnik ili neki drugi poslovni subjekt detaljno dokazuje ekonomsku opravdanost ulaganja u određenu investiciju, koju misli financirati iz vlastitih ili tuđih izvora. Navedeni pojam u praksi se često brka poslovnim planom, što u svojoj biti nije.

Investicijska studija ne smije biti puka formalnost ili površno ispisano pismo na nekoliko stranica nego kvalitetno i odgovorno načinjen dokument koji će biti osnovica za pažljivo razmatranje projekta, odnosno je li opravdano i realno pristupiti realizaciji ideje. Obično sadržava informacijsku osnovicu vezanu uz analizu tržišta, tehnološko-tehničku, lokacijsku i organizacijsku, te ekonomsko-financijsku analizu s ocjenom uspješnosti i prihvatljivosti investicijskog projekta za izvedbu.

Poduzetnik ima najveću potrebu za izradom investicijskih studija kada to od njega traži investitor ili banka (kao kreditor) kako bi se uvjerili u opravdanost ulaganja, tj. investicije ili odobravanja kredita. Međutim, ozbiljan poduzetnik trebao bi prije svega izraditi studiju isplativosti, a zatim, ako je projekt isplativ, i investicijsku studiju. Poslovni plan i investicijska studija nisu isto: investicijska studija se sastavlja na početku ulaganja u materijalnu ili tehnološku (imovinsku), sirovinsku, obrazovnu ili neku drugu osnovicu rada poduzetnika. Investicijska studija će obuhvatiti i dio plana poslovanja tvrtke, i to koncentriran na učinke promatrane investicije na poslovanje poduzetnika. Poslovni plan će obuhvaćati sve investicije i dati sveobuhvatni pregled.

Studija isplativosti (Feasibility study)

Ako želimo pokrenuti neki projekt a nismo sigurni je li ekonomski isplativ, tada ćemo prije početka projekta izraditi studiju isplativosti (eng. feasibility study), koja treba odgovoriti na ključno pitanje: je li projekt ekonomski opravdan?

Studija isplativosti izrađuje se prije izrade investicijske studije, treba pokrivati tri ključna područja i odgovoriti na sljedeća pitanja:

• tržišni aspekt: postoji li potražnja za proizvodima koje želimo proizvoditi i koliko bi iznosio naš tržišni udio

• tehnički, tehnološki i organizacijski aspekt: kakve proizvodne pogone, sirovine, organizaciju i ljude trebamo za proizvodnju, odnosno pružanje usluga (u slučaju uslužne djelatnosti)

financijski aspekt: temeljem utvrđenog tržišnog udjela i utvrđenih tehničko-tehnološko-organizacijskih aspekata možemo grubo projicirati performanse i financijski položaj projekta i utvrditi je li isplativ. Ako jest, navedeni podaci i pretpostavke trebaju se proširiti u investicijskoj studiji.